Даниэль Зеленский, CEO Carcraft Group, называет инициативу своевременной, хотя и не бесспорной. Сейчас модель упирается в ограничение: щедрая субсидия — для электромобилей и гибридов до 35% стоимости, но не более 925 000 рублей — при небольшом бюджете быстро съедает лимиты. Цифры продаж и сентябрьская приостановка программ льготного автокредитования это подтверждают: спрос высокий, но схема уязвима.
С точки зрения бюджета «умеренная субсидия — широкий охват» выглядит эффективнее. Снижение скидки на одну машину смягчило бы сокращение бюджета и позволило охватить больше покупателей. Но есть риск для спроса. Для дорогих электромобилей и гибридов субсидия остается важной частью экономики покупки.
Если скидка уменьшится, льгота станет менее привлекательной, и часть покупателей займет выжидательную позицию. Особенно это заметно в сегменте NEV (авто на альтернативных источниках энергии), где доля электромобилей пока около 1,1% от рынка всех новых легковых транспортных средств.
— Умеренная субсидия расширит доступ к программам, но не полностью компенсирует падение конверсии у клиентов, чувствительных к цене, — пояснил Зеленский.
Относительно бюджета 2027 года наш собеседник делает осторожный прогноз. Если финансирование льготного автокредитования, как планируется, сокращается с 20 млрд до 7 млрд рублей, а общий объем поддержки спроса в автопроме оценивается примерно в 39,7 млрд рублей, что почти на 46% меньше ранее запланированного, то даже сниженная субсидия вряд ли приведет к тому, что выделенные средства вновь не закончатся раньше времени.
— Можно предположить, что сценарий повторится: лимиты освоят раньше срока, но большим числом покупателей и с меньшей выгодой на сделку. Проблему охвата это смягчит, но хроническое недофинансирование не решит, — подчеркнул эксперт.
Для заемщиков последствия неоднозначны. Субсидия — это скидка на машину: она снижает итоговую стоимость и размер кредита. Банки могут строже оценивать заемщиков или предлагать менее выгодные условия вне программы.
Правда, в рамках господдержки ставка ограничена: не выше ключевой ставки плюс 5 процентных пунктов. Частично компенсировать снижение льгот могут производители: после приостановки льготных госпрограмм Evolute и Voyah анонсировали свои скидки и «экосубсидии». Вероятно, подобная практика будет работать и дальше.
Даниэль Зеленский видит в предложении Evolute и Voyah не отказ от поддержки спроса, а попытку сделать ее рациональнее. Но устойчивый эффект возможен только при трех условиях: предсказуемое и достаточное финансирование вдолгую, умеренная субсидия с широким охватом и параллельные меры — дальнейшая локализация, развитие зарядной инфраструктуры и снижение стоимости владения электромобилем.
Андрей Еременко, начальник Управления автокредитования «Инго Банка», в этой связи считает, что для бюджета эффективность вырастет, но спрос в моменте просядет. Снижение субсидии распределит годовой фонд на большее число заемщиков и снимет дефицит лимитов. Но покупателю электромобиля это грозит ростом первоначального взноса или ежемесячного платежа — на фоне высоких ставок льгота станет менее привлекательной.
— Банки условия не ухудшат, но заемщикам придется платить больше. Кредитные организации не станут компенсировать снижение субсидии ростом ставок или жесткими требованиями — их маржинальность от размера скидки Минпромторга не зависит. Главное следствие для граждан — рост долговой нагрузки из-за увеличения суммы кредита, — резюмировал Еременко.