Ирина Андриевская, директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру», считает, что ЦБ не собирается охлаждать рынок автокредитования целиком. Автокредит стимулирует продажи, и без него рынок потеряет часть потребительского спроса — покупателей, у которых нет всей суммы на руках.
— Проценты по кредитам напрямую зависят от ключевой ставки ЦБ. Когда она падает, или, как минимум, не повышается, дешевеют и автокредиты — а значит, растет спрос всех заемщиков, включая закредитованных, с ПДН выше 50%. Именно эту группу ЦБ и хочет ограничить через ужесточение МПЛ, — пояснила Андриевская.
По ее словам, регулятор дает банкам два ориентира: по цене и по доле проблемных кредитов. Первый — ставка — определяет динамику автокредитования. Второй — лимиты — отвечает за качество.
— МПЛ мы бы назвали тормозом, который сдерживает банкиров от рисковых автокредитных виражей, — отметила эксперт.
Андриевская согласна: урезание лимита для клиентов с ПДН выше 80% до 1% фактически закрывает им двери в банки. Но по статистике ЦБ, за второй квартал доля выдач таким заемщикам уже была 1%. То есть банки заранее «отсекли» эту группу, хотя лимит был в пять раз выше.
— МПЛ введены для банков с универсальной лицензией. Для кредиторов с базовой лицензией, а их на 1 июля 2026 года было 89 — почти треть всего сектора, эти ограничения не применяются. Правда, далеко не все из них кредитуют население, — пояснила эксперт.
Она напомнила: закредитованный клиент может снизить ПДН еще до обращения за кредитом — привлечь созаемщика, закрыть неактивные кредитные карты или взять ссуду на максимальный срок.
— Высокая ПДН — не приговор навсегда. Человек может сам регулировать свою нагрузку, чтобы вписаться в требования банков и ЦБ, — заявила Андриевская.
Главный риск пузыря в том, что он лопнет и пошатнет банковскую систему. Но ЦБ следит и за этим. Банки не только соблюдают лимиты, но и создают резервы под проблемные ссуды. Для высокорисковых заемщиков — с повышенными коэффициентами.
— Если банк выдает целевой автокредит клиенту с ПДН выше 80%, он обязан применить надбавку ЦБ в размере 2,0. В итоге буфер на потери, которыми банк компенсирует возможный взрыв пузыря, равен сумме выданного автокредита, — пояснила Андриевская.
По итогам первого квартала банки накопили буфер в 2,5% от портфеля целевых автокредитов, а доля просрочки застыла на 4,5%. Эти цифры говорят: предпосылок для пузыря мало.
Никита Малов, стратег и советник собственников бизнеса, подтверждает: новые лимиты стоят выше того, что банки и так выдают. Однако эксперт подчеркивает, что настоящий ограничитель для покупателя лежит в другом месте. Машины за четыре с половиной года подорожали так, что кредит стал условием покупки.
По средним потребительским ценам Росстата новый отечественный автомобиль стоит 1 405 288 рублей против 776 740 рублей в январе 2022 года — плюс 81%. Новая иномарка подорожала на 90%: с 1 360 395 до 2 579 190 рублей. Подержанная импортная прибавила 65% и теперь стоит 1 512 619 рублей — дороже нового отечественного авто.
— Вот из этой цены и растут те самые 63% новых машин, купленных в долг. Человек идет за кредитом потому, что полутора миллионов наличными у семьи просто нет. И рост кредитов на подержанные машины читается так же — спрос переезжает туда, где сумма меньше, — пояснил Малов.
Для покупателя с чистой историей и нагрузкой ниже половины дохода не изменится ничего. Для заемщика с ПДН выше 80% дверь закрыта уже сейчас, и новое решение лишь фиксирует это.
— Разница появится тогда, когда банки упрутся в потолок. А до потолка им пока пять пунктов, — резюмировал Малов.